ما هو التحليل الفني؟

التحليل الفني هي دراسة بيانات السوق التاريخية، بما في ذلك السعر والفوليوم، باستخدام رؤى من سيكولوجية السوق، الاقتصاد السلوكي، وتحليل كمي، يهدف المحللون الفنيون إلى استخدام الأداء السابق للتنبؤ بسلوك السوق في المستقبل، الشكلان الأكثر شيوعًا للتحليل الفني هما أنماط الرسوم البيانية واِصطِلاحِيّ (إحصائية).

ماذا يخبرك التحليل الفني؟

تُستخدم عبارة «تحليل فني» للإشارة إلى مجموعة واسعة من أساليب التداول التي تستند إلى تفسير البرايس أكشن السهم، يتم قضاء معظم الوقت الذي يقضيه في التحليل الفني في محاولة التنبؤ بما إذا كان الترند الحالي سيستمر أم لا، وإذا لم يستمر، فمتى سيتحول، بعض المحللين الفنيين على يقين من أن خطوط الترند هي الطريقة الوحيدة لقراءة السوق، في حين أن البعض الآخر مثل أنماط الشموع، ولا يزال البعض الآخر يختار الباند والصناديق التي تم إنشاؤها باستخدام المعادلات، من أجل تحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة للتداول، تستخدم الغالبية العظمى من المحللين الفنيين مزيجًا من الفنيات المختلفة، ففي حالة الشورت سيلينج، على سبيل المثال، قد يشير تشكيل الرسم البياني إلى فرصة دخول، ولكن المتداول يتحقق من المتوسطات المتحركة على مدى فترات زمنية مختلفة لتحديد احتمال حدوث انهيار وهبوط.

تاريخ موجز للتحليل الفني

تم استخدام التحليل الفني للأسهم والاتجاهات منذ مئات السنين، في أوروبا، تبنى جوزيف دي لا فيجا فنيات التحليل الفني المبكرة للتنبؤ بالأسواق الهولندية في القرن السابع عشر، ومع ذلك، فإن التحليل الفني في شكله الحديث مدين بشكل كبير لـ تشارلز داو وويليام ب، هاميلتون وروبرت ريا وإديسون جولد وآخرين كثر—بما في ذلك راقصة بالقاعة تُدعى نيكولا دارفاس، يمثل هؤلاء الأشخاص منظورًا جديدًا للسوق باعتباره المد الذي يتم قياسه بشكل أفضل في الارتفاعات والانخفاضات على الرسم البياني بدلاً من تفاصيل الشركة الأساسية، تم تجميع المجموعة المتنوعة من النظريات من المحللين الفنيين الأوائل وإضفاء الطابع الرسمي عليها في عام 1948 مع نشر التحليل الفني لاتجاهات الأسهم بواسطة روبرت دي إدواردز وجون ماجي.

كان التجار اليابانيون المهتمون بتحديد الأنماط التجارية لحصاد الأرز أول من استخدم أنماط الشموع، أدى تطور التداول اليومي عبر الإنترنت في التسعينيات إلى زيادة الاهتمام بدراسة هذه الأنماط القديمة في الولايات المتحدة، تمت مراجعة مخططات أسعار الأسهم السابقة من قبل المستثمرين على أمل تحديد أنماط تداول جديدة يمكن استخدامها لتقديم المشورة للعملاء، تعتبر أنماط عكس الشموع على وجه الخصوص حاسمة للغاية بالنسبة للمستثمرين للتعرف عليها، وهناك عدد من أنماط رسم الشموع المختلفة التي غالبًا ما يتم استخدامها، يمكن استخدام كل من نمط الدوجي والابتلاع للتنبؤ بانعكاس هابط قادم في السوق.

كيفية استخدام التحليل الفني

الفكرة الكامنة وراء التحليل الفني هي أن سعر السوق الحالي يجب أن يمثل بدقة جميع المعلومات التي يمكن الوصول إليها حاليًا والتي لديها القدرة على التأثير على السوق، نتيجة لذلك، ليس من الضروري مراعاة الأحداث الاقتصادية أو الأساسية أو الجديدة نظرًا لأن هذه العوامل قد تم تسعيرها بالفعل في أوراق مالية معينة، عندما يتعلق الأمر بعلم النفس العام للسوق، غالبًا ما يعتقد المحللون الفنيون أن الأسعار تتحرك في الاتجاهات وأن التاريخ يميل إلى تكرار نفسه، والفئتان الرئيسيتان من التحليل الفني هما أنماط الرسم البياني والمؤشرات الفنية (الإحصائية).

أنماط الرسم البياني هي شكل شخصي من التحليل الفني حيث يحاول الفنيون تحديد مجالات دعم ومقاومة على الرسم البياني بالنظر إلى أنماط معينة، تم تصميم هذه الأنماط، المدعومة بالعوامل النفسية، للتنبؤ إلى أين تتجه الأسعار، بعد الاختراق أو الانهيار من نقطة ووقت سعر معينين، على سبيل المثال، ملف مثلث صاعد نمط الرسم البياني هو نمط مخطط صاعد يظهر منطقة مقاومة رئيسية، يمكن أن يؤدي الاختراق من هذه المقاومة إلى ارتفاع كبير في حجم التداول.

المؤشرات الفنية هي شكل إحصائي للتحليل الفني حيث يطبق الفنيون معادلات رياضية مختلفة على الأسعار والفوليوم، المؤشرات الفنية الأكثر شيوعًا هي المتوسطات المتحركة، والتي تسهل بيانات الأسعار إليها يساعد تجعل من السهل تحديد الاتجاهات، تشمل المؤشرات الفنية الأكثر تعقيدً اتباعد تقارب المتوسط ​​المتحرك (MACD)، والذي يبحث في التفاعل بين عدة متوسطات متحركة، تعتمد العديد من أنظمة التداول على المؤشرات الفنية حيث يمكن حسابها كميًا.

الفرق بين التحليل الفني والتحليل الأساسي

أبرز مدرستين فكريتين في عالم التمويل هما الأساسيون والفنيون، يرى المحللون الأساسيون أن السوق غالبًا ما يتجاهل القيمة، على عكس المحللين الفنيين الذين يرون أن أفضل استراتيجية هي اتباع الاتجاه كما يظهر من خلال نشاط السوق، غالبًا ما يتجاهل المحللون الأساسيون أنماط الرسم البياني لصالح إجراء بحث متعمق حول الميزانية العمومية للشركة وملف السوق في محاولة للكشف عن القيمة الخفية التي لا يتم تمثيلها حاليًا في سعر السهم، هناك العديد من الأمثلة على المستثمرين الناجحين الذين يستخدمون إما أبحاثًا أساسية أو فنية لتوجيه تداولهم، وحتى أن هناك مستثمرين يخلطون مكونات كلا النوعين من التحليل في تداولهم، بيد أن التحليل الفني يفسح المجال بوجه عام لسرعة استثمارية أسرع، في حين أن التحليل الأساسي كثيرا ما يكون له جدول زمني أطول لاتخاذ القرارات ومدة الاحتفاظ به نتيجة للوقت الإضافي اللازم لبذل العناية الواجبة، وذلك لأن التحليل الفني لا يتطلب الكثير من البحث كما يتطلب التحليل الأساسي.

عيوب التحليل الفني

التحليل الفني له نفس الشيء محددات من أي استراتيجية تستند إلى محفزات تداول معينة، يمكن أن يساء تفسير المخطط، قد يعتمد التكوين على الفوليوم المنخفض، قد تكون الفترات المستخدمة في المتوسطات المتحركة طويلة جدًا أو قصيرة جدًا لنوع التداول الذي تتطلع إلى القيام به، إذا تركنا ذلك جانباً، فإن التحليل الفني للأسهم والاتجاهات له حدود رائعة فريدة من نوعها.

مع اعتماد المزيد من استراتيجيات وأدوات وفنيات التحليل الفني على نطاق واسع، يكون لها تأثير مادي على البرايس أكشن، على سبيل المثال، هؤلاء ثلاثة غربان سوداء تشكيل لأن المعلومات المسعرة تبرر انعكاسًا هابطًا أو لأن المتداولين يتفقون بشكل عام على أنه يجب أن يتبعهم انعكاس هابط وتحقيق ذلك من خلال الدخول في شورت سيلينج؟ على الرغم من أن هذا سؤال مثير للاهتمام، إلا أن المحلل الفني الحقيقي لا يهتم طالما استمر نمط التداول في العمل.

الخلاصة

• الهدف من التحليل الفني هو التنبؤ بتحركات الأسعار في المستقبل من أجل تزويد المستثمرين والتجار بالمعرفة اللازمة لتحقيق الربح.
• يتم تحليل الرسوم البيانية باستخدام أدوات التحليل الفني المختلفة لمساعدة المتداولين على اختيار مكان الدخول في الصفقات المحتملة والخروج منها.
• الافتراض الأساسي وراء التحليل الفني هو أن السوق قد استوعب بالفعل جميع المعلومات التي يمكن الوصول إليها حاليًا وأن هذه المعالجة قد تم تمثيلها في مخطط الأسعار.