يمكن رؤية رسم توضيحي للسهم الذي شهد فجوة عند الفتح أعلاه مع التعليقات التوضيحية الخاصة به، قبل فتح السوق، كان عدد أوامر الشراء أكبر من عدد أوامر البيع، وبالتالي تمت زيادة السعر في محاولة لتشجيع البائعين الإضافيين على تقديم طلباتهم، كان مستوى الاهتمام مرتفعًا منذ البداية، تظهر قوة الطلب (من المشترين) من خلال الارتفاع خلال اليوم، تظهر وفرة العرض في السعر المنخفض خلال اليوم، مما يشير إلى أن البائعين خارج نطاق القوة، سعر الإغلاق هو آخر سعر تمكن البائعون والمشترين من التوصل إلى اتفاق بشأنه، في هذه الحالة، يكون الإغلاق أقل بكثير من أعلى سعر ويقع بالقرب من القاع أكثر من المعتاد، يوضح لنا هذا أنه على الرغم من ارتفاع الطلب (المشترين) خلال اليوم، فقد فاز العرض (البائعون) أخيرًا وسحب السعر إلى أسفل مرة أخرى، حدث هذا على الرغم من حقيقة أن الطلب (المشترين) كان قوياً خلال النهار، حتى بعد كل ضغوط البيع هذه، كان الإغلاق لا يزال أعلى مما كان عليه في بداية يوم التداول، عندما نفحص حركة الأسعار على مدى فترة زمنية كبيرة، يمكننا أن نرى شد الحبل الذي يحدث بين العرض والطلب، الأسعار المنخفضة تعني زيادة العرض، في حين أن الأسعار الأعلى تعكس زيادة الطلب في شكلها الأساسي.

الدعم / المقاومة

قد يساعد الفحص البسيط للمخطط في تحديد مستويات الدعم والمقاومة، غالبًا ما تتميز هذه الأوقات بفترات ازدحام، تُعرف أيضًا باسم نطاق التداول، حيث تتحرك الأسعار ضمن نطاق محدود لفترة طويلة من الزمن، يخبرنا هذا أن قوى العرض والطلب وصلت إلى نقطة الجمود، عندما تخرج الأسعار عن نطاق التداول، فهذا مؤشر على أن العرض أو الطلب قد بدأ لهما اليد العليا وعلى وشك السيطرة، عندما ترتفع الأسعار أعلى من النطاق العلوي لنطاق التداول، فإن هذا يشير إلى أن الطلب يكتسب اليد العليا، إذا انخفضت الأسعار إلى ما دون النطاق السفلي، فهذا يشير إلى أن العرض يكتسب اليد العليا.

تاريخ السعر التصويري

حتى لو كنت محللًا أساسيًا متمرسًا، فقد لا يزال مخطط الأسعار يوفر لك قدرًا كبيرًا من المعلومات المفيدة، مخطط الأسعار هو سجل تاريخي سهل القراءة لتقلبات أسعار الأوراق المالية على مدار فترة زمنية معينة، يصعب فهم جدول الأرقام أكثر من الرسم البياني، ستجد أشرطة الحجم في الجزء السفلي من غالبية مخططات الأسهم، مع وضع هذه الصورة العامة للتاريخ في الاعتبار، يمكن تحديد ما يلي بسهولة:

• نظرة على ردود الفعل قبل وبعد الأحداث الهامة.
• التقلبات في الماضي والحاضر.
• كميات كبيرة تاريخيًا من الحجم أو النشاط التجاري.
• قوة السهم مقارنة بالسوق ككل.

ساهم في نقطة الدخول

قد يتم توقيت نقطة الدخول الصحيحة بشكل أفضل بمساعدة التحليل الفني، يعتمد بعض المحللين في قراراتهم حول ما يجب شراؤه على الأبحاث الأساسية، بينما يبني آخرون قراراتهم حول وقت الشراء على التحليل الفني، ليس هناك ما يخفي حقيقة أن الوقت قد يكون عاملاً مهمًا في الأداء، قد يساعد استخدام التحليل الفني في تحديد الطلب (مستويات الدعم) ومستويات العرض (مستويات المقاومة)، بالإضافة إلى الاختراقات، من الممكن زيادة العوائد من خلال عدم القيام بأي شيء أكثر من انتظار اختراق المقاومة أو الشراء حول مستويات الدعم.

يعد سجل أسعار السهم أيضًا معلومات مهمة جدًا، إذا أظهر سهم كنت تعتقد أنه ممتاز خلال العامين الماضيين حركة قليلة في السوق خلال تلك الفترة، فقد يشير ذلك إلى أن وول ستريت لديها منظور مختلف عما لديك، إذا كانت الشركة قد حققت بالفعل تقدمًا كبيرًا، فقد يكون من المستحسن انتظار حدوث تراجع في السعر قبل الاستثمار، بالتناوب، إذا كان سعر السهم يتحرك في اتجاه هابط، فقد يكون من المربح انتظار الفائدة الشرائية وانعكاس الاتجاه قبل الشراء.

عيوب وقيود التحليل الفني

تحيز المحلل

على غرار التحليل الأساسي، يعد التحليل الفني مسألة رأي، ومن الممكن أن تنعكس تحيزاتنا في التحليل، عند إجراء تحليل للرسم البياني، من الضروري أن تكون مدركًا لأنواع مختلفة من التحيزات، في حال كان المحلل متفائلًا لا يتزعزع، فسيتم غموض التحليل بميل صاعد، على الجانب الآخر، إذا كان المحلل متشائمًا ودبًا ميؤوسًا منه في المستقبل المنظور، فمن المرجح أن يكون للدراسة ميل سلبي.

مفتوحة للتفسير

يتم تعزيز الادعاء بوجود التحيز من خلال حقيقة أنه يمكن إجراء تفسيرات حول التحليل الفني، على الرغم من وجود معايير، فليس من غير المألوف أن ينظر تقنيان إلى نفس الرسم البياني ويرسمان صورتين مختلفتين تمامًا للنتائج المحتملة أو يلاحظان نمطين مختلفين تمامًا، سيكون كلا الطرفين قادرين على توفير مستويات دعم ومقاومة عقلانية، بالإضافة إلى كسر الأسعار الحرج، لإثبات ادعاءاتهم وتعزيز موقفهم، في حين أن هذا بالتأكيد لديه القدرة على أن يكون مفاقمًا، فمن المهم أن نضع في اعتبارنا أن التحليل الفني أقرب إلى الفن منه بالعلم، مثل الاقتصاد إلى حد كبير، أيهما: الكأس نصف ممتلئ أم نصف فارغ؟ نفايات شخص ما هي كنز شخص آخر.

فوات الأوان

تم الطعن في التحليل الفني على أساس أنه تم إجراؤه بعد فوات الأوان، عندما يتم التعرف على الاتجاه أخيرًا، سيكون جزء كبير من الحركة قد ظهر بالفعل، بعد هذه الحركة الكبيرة، فإن احتمالية الكسب بالنسبة للمخاطرة ليست عالية جدًا، نقد محدد لنظرية داو هو ميلها للتأخر.

هناك دائما مستوى جديد

حتى إذا تم التعرف على نمط جديد، فهناك دائمًا مستوى “مهم” آخر قريبًا، أحد الانتقادات الشائعة الموجهة إلى الفنيين هو أنهم لا يتخذون أبدًا مناصب غير متعلمة ويبدو أنهم دائمًا محايدون، هناك دائمًا بعض المؤشرات أو المستوى الذي سيؤهل وجهة نظرهم، حتى لو كان لديهم ميل صاعد.

ندم المتداول

هناك بعض المؤشرات والأنماط الفنية التي لا تعمل، عندما تبدأ في التعرف على التحليل الفني لأول مرة، سوف تكتشف بسرعة أن هناك العديد من الأنماط والعلامات والقواعد المختلفة التي تتوافق معها، من أجل التوضيح، يتم إنشاء إشارة بيع عندما يتم كسر خط العنق لنموذج الرأس والكتفين، على الرغم من فكرة أن هذه قاعدة، إلا أن تطبيقها ليس مضمونًا دائمًا ويعتمد على مجموعة متنوعة من العناصر بما في ذلك الحجم والسرعة، في سياق مماثل، قد لا تكون الاستراتيجيات الناجحة لمخزون واحد قابلة للتطبيق على آخر، من المحتمل أن يكون المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يومًا أداة ممتازة لتحديد الدعم والمقاومة لشركة IBM، في حين أن المتوسط ​​المتحرك البالغ 70 يومًا قد يكون أكثر فعالية بالنسبة إلى Yahoo، على الرغم من حقيقة أن العديد من مفاهيم التحليل الفني قابلة للتطبيق على جميع الأوراق المالية، فإن كل ورقة مالية لها مزاياها الخاصة.

خاتمة

وفقًا لآراء الخبراء الفنيين، فإن السوق نفسية بنسبة 80٪ وعقلانية بنسبة 20٪ فقط، يعتقد المحللون الأساسيون أن 20٪ من سلوك السوق يمكن أن يُعزى إلى علم النفس و 80٪ يمكن أن يُعزى إلى السلوك العقلاني، من الممكن أن يكون لديك آراء مختلفة حول ما إذا كان شيء ما سيكولوجيًا أم منطقيًا، ولكن لا يمكن إنكار أن السعر الحالي للأمن لا يرقى إليه الشك، بعد كل شيء، هو في العراء حيث يمكن للجميع رؤيته، ولا أحد يشكك في صدقه، نظرًا لأننا لا نتعامل مع الأمور البسيطة هنا، فإن السعر الذي يحدده السوق هو انعكاس للمعرفة الإجمالية لجميع المشاركين، لقد أخذ هؤلاء الأفراد في الاعتبار كل شيء تحت الشمس ووصلوا إلى السعر الذي يرغبون في الشراء أو البيع به، هذه الديناميات هي نتيجة التفاعل بين العرض والطلب، ينخفض ​​التحليل الفني إلى أسفل على السؤال الأكثر أهمية بشكل مباشر من خلال تحليل حركة السعر لاكتشاف القوة المسيطرة، هذا السؤال هو: ما هو الثمن؟ أين كانت؟ إلى أين تنوي الذهاب؟

من المهم أن تضع في اعتبارك أن التحليل الفني يرتبط ارتباطًا وثيقًا بمجال الفن أكثر من ارتباطه بمجال العلم، على الرغم من حقيقة أن هناك بعض القوانين والمبادئ التوجيهية العالمية التي يمكن استخدامها، كشكل من أشكال التعبير الفني، فهو مفتوح للعديد من التفسيرات، ومع ذلك، فإن لها أيضًا نهجًا مرنًا، ويجب على كل مستثمر أن يطبق فقط تلك الجوانب التي تناسب أسلوب الاستثمار الخاص به، يستغرق تطوير أسلوبك الشخصي وقتًا وعملاً واهتمامًا، لكن الفوائد المحتملة تستحق الاستثمار.