كيف للبنوك المركزية أن تزيد أو تخفض عرض النقود
طرق مراقبة الأموال
هناك عدد من الأدوات تحت تصرف البنوك المركزية لتوسيع أو تقليص المعروض النقدي، السياسة النقدية تصف هذه الإجراءات، على الرغم من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، قد يعززان المعروض النقدي من خلال طباعة العملة الورقية حسب الرغبة، فإن هذا لا يتم في الولايات المتحدة.
نظام الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي للولايات المتحدة ويديره مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، من خلال إجراءات السياسة النقدية، فإنه ينظم التضخم ويوجه حركة أسعار الفائدة قصيرة وطويلة الأجل.
من خلال القيام بذلك، فإنه يساعد الاقتصاد ككل و “يعزز فرص العمل القصوى، والأسعار المستقرة، ومعدلات الفائدة طويلة الأجل المعتدلة”، إن بنك الاحتياطي الفيدرالي قادر على الوفاء بتفويضاته إلى حد كبير بسبب قدرته على إدارة المعروض النقدي
النقاط الرئيسية
- تشير السياسة النقدية إلى العديد من الأدوات التي تستخدمها البنوك المركزية لتغيير المعروض النقدي.
- من خلال تقليل متطلبات احتياطي البنوك، قد يعزز الاحتياطي الفيدرالي المعروض النقدي ويشجع المزيد من الإقراض.
- في المقابل، قد يقلل الاحتياطي الفيدرالي كمية المعروض النقدي عن طريق زيادة متطلبات احتياطي البنوك.
- قد يؤثر بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا على أسعار الفائدة قصيرة الأجل عن طريق تعديل معدل الخصم الذي تدفعه البنوك التجارية لاقتراض الأموال من الاحتياطي الفيدرالي لفترات قصيرة من الزمن.
تعديل الحد الأدنى من الاحتياطي
قد يؤثر الاحتياطي الفيدرالي على المعروض النقدي من خلال تعديل مبلغ الاحتياطيات المطلوب من البنوك الاحتفاظ بها في احتياطي مقابل الودائع، انخفاض متطلبات الاحتياطي يحرر المزيد من الأموال للإقراض، مما يعزز العرض النقدي للاقتصاد.
ومع ذلك، عندما تزداد متطلبات الاحتياطي، تضطر البنوك إلى ادخار نقود إضافية في حالة الطوارئ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي تقليص المعروض النقدي بهذه الطريقة.
معدلات الفائدة على الاستثمارات قصيرة الأجل
يعد تغيير أسعار الفائدة قصيرة الأجل أداة أخرى قد يستخدمها بنك الاحتياطي الفيدرالي للتأثير على المعروض النقدي، قد يؤثر الاحتياطي الفيدرالي على سيولة النظام المصرفي عن طريق تعديل معدل الخصم الذي تدفعه البنوك مقابل القروض قصيرة الأجل من الاحتياطي الفيدرالي.
ينمو عرض النقود ويستفيد الاقتصاد من معدلات منخفضة، ومع ذلك، قد يكون التضخم مدعومًا بتخفيضات أسعار الفائدة، لهذا السبب، يجب ألا يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار فائدة منخفضة تاريخيًا لفترة طويلة جدًا.
كانت سياسة البنك المركزي الأوروبي المتمثلة في الحفاظ على أسعار الفائدة عند الصفر أو دون الصفر لفترة طويلة جدًا بعد الأزمة المالية لعام 2008 غير مستدامة، كان لذلك تأثير سلبي على ازدهار الاقتصادات الأوروبية وقدرتها على النمو
في حين أن هذا لم يتسبب في انهيار اقتصاد أي بلد، إلا أنه غالبًا ما يستخدم كمثال على كيفية عدم الاستجابة لأزمة اقتصادية عالمية.
على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه القدرة على التأثير على الأسعار في السوق المفتوحة، إلا أنه غالبًا ما يُلقى باللوم على انخفاضات السوق أكثر من الثناء عليه لتحقيق المكاسب.
إجراء عمليات السوق المفتوحة
أخيرًا، تعد عمليات السوق المفتوحة أداة أخرى يستخدمها الاحتياطي الفيدرالي للتأثير على المعروض النقدي، لهذا السبب، يتغير سعر الأموال الفيدرالية، يشارك بنك الاحتياطي الفيدرالي في عمليات السوق المفتوحة، حيث يشتري ويبيع الأوراق المالية الحكومية.
يشتري الاحتياطي الفيدرالي السندات الحكومية لتوسيع المعروض النقدي، وهذا بدوره يزود تجار السندات ببيع السندات بالنقد، مما يعزز القاعدة النقدية
عندما يبيع الاحتياطي الفيدرالي السندات من حسابه، فإنه يقلل من المعروض النقدي، تقبل هذه العملية النقد وتخرج الأموال من التداول، هناك دائمًا الكثير من الإثارة في الاقتصاد قبل الإعلان عن تغيير في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية.
الأسئلة الشائعة
ما هو الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة؟
الاحتياطي الفيدرالي هو المسؤول عن ذلك، وتتمثل مهمتها الشاملة في حماية رفاهية الاقتصاد الأمريكي، وبالتالي، المصلحة العامة.
لماذا يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟
سيقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة لتهدئة الاقتصاد إذا كان التضخم وأسعار المستهلك يرتفعان بوتيرة غير مستدامة، رفع أسعار الفائدة يثبط الاستهلاك لأن الاقتراض يصبح أكثر تكلفة، هذا يخفض التضخم عن طريق تثبيط النشاط الاقتصادي والاستهلاك.
السياسة النقدية الأمريكية: ما هي؟
أعطى الكونجرس الأمريكي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي واجب تعزيز التوظيف الكامل واستقرار الأسعار وأسعار الفائدة المعقولة طويلة الأجل.
الخلاصة
لدى الاحتياطي الفيدرالي، الذي يتحكم في المعروض النقدي في الولايات المتحدة، العديد من الخيارات تحت تصرفه، هناك ثلاثة تأثيرات واضحة على النظام النقدي للدولة، إيجابية وسلبية:
- شراء وبيع سندات الخزينة فيما يسمى “عمليات السوق المفتوحة”.
- قد يكون لتغيير سعر الخصم لبنك الاحتياطي الفيدرالي تأثير على القروض المصرفية.
- من خلال تعديل متطلبات احتياطي البنوك في الاحتياطي الفيدرالي.
يسعى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تحقيق استقرار الأسعار، ومعدلات فائدة معتدلة، وزيادة التوظيف إلى أقصى حد من خلال التعديلات على المعروض النقدي.
