المؤشرات الرائدة
ما هو المؤشر الرائد؟
المؤشر الرائد هو مجموعة من البيانات القابلة للقياس والتي قد تساعد في التنبؤ بالنشاط الاقتصادي المستقبلي، يمكن استخدام المؤشرات الاقتصادية الرائدة للتنبؤ بالتغيرات في الاقتصاد قبل أن يبدأ الاقتصاد في التحول في اتجاه معين، لديهم القدرة على أن تكون مفيدة للشركات والمستثمرين وصانعي السياسات.
المؤشرات الرائدة هي واحدة من ثلاثة أنواع رئيسية من المؤشرات، والمؤشران الآخران هما مؤشرات متأخرة ومؤشرات متزامنة.
النقاط الرئيسية
- المؤشر الرائد هو البيانات الاقتصادية التي قد تتوافق مع حركة مستقبلية أو تغير في الاقتصاد.
- يمكن أن تساعد المؤشرات الاقتصادية الرائدة في التنبؤ بحدوث أو توقع توقيت الأحداث والاتجاهات في الأعمال والأسواق والاقتصاد.
- تختلف المؤشرات الرائدة المختلفة في دقتها وعلاقاتها الرائدة، لذلك من الحكمة استخدام مجموعة من المؤشرات الرائدة عند التخطيط للمستقبل.
- تشمل أمثلة المؤشرات الرائدة مؤشر ثقة المستهلك، ومؤشر مديري المشتريات، ومطالبات البطالة الأولية، ومتوسط ساعات العمل.
- المؤشرات المتأخرة هي مقاييس يمكنها تأكيد التغيير بدلاً من التنبؤ به.
شرح المؤشرات الرائدة
يجب أن تكون المؤشرات الرائدة قابلة للقياس لتكون مفيدة كمتنبئين إلى أين يتجه الاقتصاد، يستخدم صانعو السياسات ومسؤولو البنوك المركزية المؤشرات الرائدة عند وضع السياسة المالية أو النقدية، تدرسها الشركات لتوقع تأثير الظروف الاقتصادية المستقبلية ثم تتخذ قرارات استراتيجية بشأن الأسواق والإيرادات.
تتعقب جميع الشركات أرباحها النهائية وميزانياتها العمومية، لكن هذه البيانات هي مؤشرات متأخرة، مما يعني أنها ناتجة عن أحداث حدثت بالفعل، والأهم من ذلك، أن الأداء السابق للشركة لا يشير بالضرورة إلى الكيفية التي ستتم بها في المستقبل.
يستخدم المستثمرون المؤشرات الرائدة لتوجيه استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم أثناء محاولتهم توقع ظروف السوق، يركز الكثير على تلك المؤشرات المرتبطة مباشرة بسوق الأوراق المالية، يمكن أن يشمل ذلك سوق الإسكان ومبيعات التجزئة وتصاريح البناء والشركات الناشئة والمزيد.
أمثلة على المؤشرات الرائدة
مؤشر مديري المشتريات
يراقب الاقتصاديون عن كثب مؤشر مديري المشتريات (PMI)، يعكس مؤشر مديري المشتريات الاتجاهات في قطاعي التصنيع والخدمات ويمكن أن يكون إشارة مفيدة للنمو في الناتج المحلي الإجمالي للدولة بسبب التغيرات في الطلب على المواد من الشركات.
طلبات السلع المعمرة
طلبات السلع المعمرة عبارة عن مسح شهري للمصنعين يتم إنتاجه بواسطة مكتب الإحصاء الأمريكي، يقيس النشاط الصناعي في قطاع السلع المعمرة وحالة سلسلة التوريد.
مؤشر ثقة المستهلك
إلى جانب طلبات السلع المعمرة، يعتبر الكثير من الناس أن مؤشر ثقة المستهلك (CCI) من أكثر المؤشرات الرائدة دقة، يستطلع هذا المؤشر المستهلكين حول مواقفهم تجاه الاقتصاد وتصوراتهم للنشاط الاقتصادي في المستقبل.
طلبات إعانة البطالة
تقدم وزارة العمل الأمريكية تقريرًا أسبوعيًا عن عدد طلبات إعانة البطالة كمؤشر على صحة الاقتصاد، يشير ارتفاع طلبات إعانة البطالة إلى ضعف الاقتصاد، مما قد يكون له تأثير سلبي على سوق الأسهم، قد يشير الانخفاض في طلبات إعانة البطالة إلى أن الشركات تنمو (وتوظف)، وهو ما يمكن أن يكون إيجابيًا لسوق الأسهم.
منحنى العائد
يعتبر العديد من المشاركين في السوق منحنى العائد مؤشرًا رائدًا، من الأمور ذات الأهمية الخاصة الفارق بين عوائد سندات الخزانة لأجل سنتين و 10 سنوات، ويرجع ذلك إلى أن عائدات السنتين التي تزيد على عوائد 10 سنوات كانت مرتبطة بالركود وتقلبات السوق على المدى القصير، إذا حدث منحنى عائد مقلوب كهذا، فقد يشير ذلك إلى اقتراب الركود.
أداء الشركة
في حين أنه ليس مقياسًا صادرًا عن الاقتصاديين أو الوكالات الحكومية، يمكن اعتبار شكاوى العملاء أو المراجعات السلبية عبر الإنترنت مؤشرًا رئيسيًا لعدم رضا العملاء الذي قد يشير إلى وجود مشاكل في جودة المنتج أو فشل الخدمة في الشركة، يمكن أن تشير هذه إلى انخفاض الإيرادات أو النمو أو الأرباح في المستقبل، على العكس من ذلك، قد تشير بيانات رضا العملاء الإيجابية إلى أن هذه العوامل ستتجه نحو الارتفاع في المستقبل.
ملحوظة هامة: غالبًا ما تقدم المؤشرات الرائدة مقايضات بين الدقة والاحكام والمهلة في التنبؤ بالأحداث المستقبلية.
دقة المؤشرات الرائدة وكيفية استخدامها
إشارات متضاربة
المؤشرات الرائدة ليست دقيقة دائمًا، ومع ذلك، فإن النظر إلى العديد من المؤشرات الرائدة جنبًا إلى جنب مع أنواع أخرى من البيانات قد يوفر معلومات قابلة للتنفيذ حول الصحة المستقبلية للاقتصاد.
يتنبأ المؤشر الرائد المثالي بالتغيرات في الاتجاهات الاقتصادية أو أداء الأعمال بدقة، ضمن نطاق ضيق من التقديرات، وعلى مدى أفق زمني كبير، ومع ذلك، من الناحية العملية، تظهر جميع المؤشرات الرائدة أداءً متغيرًا على طول هذه الخطوط.
على سبيل المثال، يمكن أن يوفر التحذير المسبق من الركود الاقتصادي الذي توفره بيانات الطلبات الجديدة للسلع الرأسمالية مهلة طويلة للعمل، ومع ذلك، فإن المهلة التاريخية بين نقاط التحول في السلع الرأسمالية ومؤشر هدف محدد مثل تغيير أسعار الأسهم أو الناتج المحلي الإجمالي قد تتراوح من 12 إلى 24 شهرًا، ينتهي بك الأمر ببيانات تشير إلى مهلة طويلة لاتخاذ إجراء ولكن دقة منخفضة حول وقت القيام بذلك.
علاوة على ذلك، قد لا يحمل حجم التغييرات في الطلبيات الجديدة للسلع الرأسمالية أي علاقة ثابتة مع حجم التغيرات في الناتج المحلي الإجمالي، مما يجعلها غير دقيقة إلا كمؤشر على التوقيت، لذلك، سيكون هذا المؤشر مفيدًا كعلامة تحذير طويلة الأجل، لكنه لن يدعم تقديرًا دقيقًا لتوقيت أو حجم الاتجاهات المستقبلية.
من ناحية أخرى، قد يعطي المؤشر الرائد معلومات دقيقة للغاية حول نقطة تحول أو اتجاه في السوق أو الاقتصاد، ولكن فقط خلال بضعة أشهر أو ربع سنة، يمكن أن يوفر مثل هذا المؤشر مدخلات مفصلة لتقدير الاتجاهات التي تؤثر على عملك أو استثماراتك، لكنها قد لا توفر تلك المعلومات في وقت كافٍ للاستفادة الكاملة من الرؤية المكتسبة.
في حد ذاته، قد يكون كلا النوعين من المؤشرات الرائدة مفيدًا، ومع ذلك، لا يوفر أي منهما الصورة الكاملة اللازمة لتحقيق أقصى قدر من الأداء، من الناحية العملية، هذا يعني أن استخدام مجموعة من المؤشرات الرائدة المختلفة التي تكون أكثر أو أقل دقة وتطلعية يمكن أن توفر أفضل فرصة للاستفادة من الاتجاهات المستقبلية.
معلومة سريعة: في حين أن المؤشرات الرائدة يمكن أن توفر نظرة ثاقبة حول استصواب اتخاذ الإجراءات كحكومة أو شركة أو مستثمر، إلا أنها لا علاقة لها بالتأثير الناتج عن اتخاذ هذه الإجراءات.
المؤشرات الرائدة مقابل المؤشرات المتأخرة
تستخدم المؤشرات الرائدة للتنبؤ بالأداء الاقتصادي المستقبلي، المؤشرات المتأخرة هي البيانات التي تعكس الأداء الاقتصادي السابق، يتم استخدامها لتأكيد التغيير الاقتصادي وأنماط السوق المالية.
المؤشرات الرائدة
- بيانات قابلة للقياس يمكن أن تشير إلى تغير محتمل في الاقتصاد قبل حدوثه.
- يمكنهم تنبيه المستخدمين إلى تغييرات اقتصادية محددة أو اتجاهات متغيرة.
- يستخدمها الاقتصاديون والمحللون والشركات والمستثمرون للتنبؤ واتخاذ الإجراءات قبل التغيير الاقتصادي / المالي.
- ليست دقيقة دائمًا ويمكن تحسينها عند دراستها بالبيانات الاقتصادية الأخرى.
- وهي تستند إلى البيانات المتعلقة بأنشطة مجالات الاقتصاد المختلفة.
المؤشرات المتأخرة
- بيانات قابلة للقياس تعكس آثار النشاط الاقتصادي بعد حدوثه.
- يمكنهم أن يؤكدوا للمستخدمين اتجاهات اقتصادية وتداول معينة، وجودة الأداء، وتأثير قرارات العمل.
- تستخدم من قبل الحكومة والشركات والمستثمرين لتحديد الاستراتيجيات المستقبلية من حيث صلتها بافتراضات وتوقعات مثبتة (أو غير مثبتة).
- تعتبر البيانات موثوقة.
- وهي تستند إلى الحقائق والنتائج المالية التي تتعلق بالأنشطة الاقتصادية التي حدثت سابقًا.
الأسئلة الشائعة
ما هي المؤشرات الرائدة والمتأخرة؟
المؤشرات الرائدة هي أجزاء أو مجموعات من البيانات قابلة للقياس والتي قد تشير إلى اتجاهات اقتصادية أو أو استثمارية مستقبلية، المؤشر المتأخر هو رقم قابل للقياس أو مجموعة من البيانات التي تتغير في مرحلة ما بعد حدوث اتجاه اقتصادي أو تجاري.
ما هي الأنواع الثلاثة للمؤشرات الاقتصادية؟
المؤشرات الرائدة هي واحدة من ثلاثة أنواع رئيسية من المؤشرات الاقتصادية الأوسع نطاقا، والمؤشرات الأخرى هي مؤشرات متأخرة (تعكس النشاط السابق) ومؤشرات متزامنة (تعكس النشاط الحالي).
أين يمكنني العثور على تقارير حول المؤشرات الرائدة؟
تصدر التقارير عن جهات حكومية مختلفة ومنظمات أخرى، ستنشر بعض المنشورات التجارية (على سبيل المثال، وول ستريت جورنال) تقويمًا للإعلانات القادمة بالإضافة إلى البيانات الفعلية، تشمل بعض الكيانات المسؤولة عن البيانات مجلس المؤتمر (مؤشر ثقة المستهلك)، ووزارة العمل الأمريكية (طلبات إعانة البطالة)، ومكتب الإحصاء الأمريكي (طلبات السلع المعمرة).
هل يمكن اطلاعنا على مثال على المؤشر الرائد؟
أحد أشهر الأمثلة هو مؤشر ثقة المستهلك (CCI)، هذا استطلاع يتم إجراؤه بانتظام من قبل The Conference Board لتحديد مدى تفاؤل المستهلكين أو تشاؤمهم بشأن وضعهم المالي المتوقع في المستقبل.
الخلاصة
يمكن أن تكون المؤشرات الرائدة أداة ذات قيمة عالية للاقتصاديين والمستثمرين وأصحاب الأعمال والمستهلكين، عند استخدامها بشكل صحيح، يمكن أن تشير إلى التغييرات القادمة والاتجاهات العامة في الاقتصاد.
ومع ذلك، ليس من المضمون أن يتصرف الاقتصاد بالطريقة التي تقترحها المؤشرات الرائدة، ومن الأهمية بمكان أن تعرف المؤشرات الأكثر ملاءمة لتقييمها وكيفية استخدامها بشكل صحيح.
