التحليل الأساسي بعبارات بسيطة في فن تقييم أي عمل وفقًا لأساسياته والحصول على صورة دقيقة عن مدى سلامته المالية واستدامته، يتضمن دراسة إمكانات الشركة للنمو المستقبلي من خلال مراعاة عوامل الاقتصاد الجزئي والكلي المختلفة، يساعد هذا التحليل في اشتقاق القيمة الجوهرية للأسهم التي تساعد في اتخاذ قرارات الاستثمار.

المآخذ الرئيسية

• التحليل الأساسي هو طريقة لتحديد القيمة الجوهرية لأي ورقة مالية أو سهم من خلال مقارنة النسب الرئيسية لمعرفة الصحة المالية للشركة.
• الغرض من إجراء التحليل الأساسي هو تحديد فرص الاستثمار والاستفادة منها.
• هناك نوعان من التحليل الأساسي – النوعي والكمي، تميل النوعية نحو حسن النية وظروف السوق وقيمة العلامة التجارية وأداء الشركة، في المقابل،كمي التحليل مدفوع إحصائيًا.
• غالبًا ما تتم مقارنة التحليل الأساسي بالتحليل الفني، بينما يركز الأول على فهم جميع العوامل التي تؤثر على الشركة للمساعدة في اختيار الأسهم، فإن الأخير يتضمن دراسة تحركات أسعار الأسهم لشراء وبيع الأسهم في الوقت المناسب.

شرح أساسيات التحليل الأساسي

• يقيم التحليل الأساسي إمكانات الشركة بناءً على البيانات المالية وغير المالية للحصول على القيمة العادلة من الأوراق المالية والأسهم.
• إنها أداة قوية للمستثمرين والمالكون لفهم آفاق النمو والصحة المالية للشركة، لذلك، فهي من أكثر الطرق فعالية لتقييم الاستثمارات.
• إنه ينطوي على فحص كل جانب من جوانب عمليات الشركة من خلال ورقة التوازن – الأداء السابق – تقارير مالية، وحتى سمعة السوق والإدارة وسلوك المستهلك للوصول إلى القيمة الجوهرية لأوراقها المالية.
• يبدأ التحليل من عوامل الاقتصاد الكلي مثل الاقتصاد وأداء الصناعة وينخفض ​​إلى عوامل الاقتصاد الجزئي مثل الإدارة والمبادرات الاستراتيجية وسياسات الاعمال، لاحظ أن التحليل يمكن أن يبدأ أيضًا في الاقتصاد الجزئي المستوى ثم الانتقال إلى مكونات الماكرو.
• باستخدام التحليل الأساسي، قد يحدد المستثمر ما إذا كان السهم رخيصًا أم لا من خلال مقارنة قيمته الجوهرية بسعر السوق الحالي، في هذه الحالة، سيحصل المستثمر على أسهم من الأسهم ويحتفظ بها حتى يساوي سعر السوق قيمتها الحقيقية، عندما يتم بيع الاستثمار بقيمته السوقية الحقيقية، يحقق المستثمر مكاسب كبيرة.
• وبالمثل، قد يقرر المستثمر بيع أو الامتناع عن شراء ورقة مالية ذات قيمة عالية، إن المبالغة في التقييم تعني أن القيمة الجوهرية للسهم أقل من سعر السوق، وبالتالي، قد يوجه التحليل المالي المستثمرين لإدارة المخاطر واتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة من خلال التحقق من القيمة الجوهرية للسهم، النسب المالية المحسوبة باستخدام البيانات من البيانات المالية هي الأداة الأساسية للتحليل المالي.
• قد يؤدي الاستثمار الأعمى في الأسهم دون إجراء FA إلى خسائر فادحة، كما كشفت فقاعة الإنترنت في 2008-09، وبالتالي، يجب على المستثمرين استخدام التحليل الأساسي للتوصل إلى استنتاجات حول الشركات والأوراق المالية الخاصة بهم، ومع ذلك، من الناحية العملية، يجب استخدامه جنبًا إلى جنب مع عملية أخرى تسمى التحليل الفني.
• التحليل الفني يتضمن مراقبة تحركات أسعار الأسهم عن كثب للتنبؤ بالمستقبل واتخاذ قرارات الاستثمار، يعتمد على الاتجاهات السابقة، مخططات الأسهم، وسجل الأسعار للبحث عن الأسهم التي قد تؤدي بشكل أفضل على المدى الطويل، ومن ثم، يمكن أن يسمى التحليل الفني التحليل الأساسي لسوق الأوراق المالية.

أنواع التحليل الأساسي

يستخدم FA في العديد من المجالات ويصنف إلى نوعين –

1 – التحليل النوعي

يتضمن التحليل النوعي دراسة الشركة نية حسنة وسلوك المستهلك والطلب وتقدير الشركة في الأسواق الأوسع، يهدف إلى الكشف عن إجابات لأسئلة مثل كيف يتم إدراكها، وكيف أن قرارات الإدارة أو الإعلانات تخلق ضجة في السوق، وكيف تختلف عن بدائلها، بالإضافة إلى ذلك، فإن قيمة علامتها التجارية والعوامل المشتركة الأخرى تصور وضعها الاجتماعي والاقتصادي في السوق.

2 – التحليل الكمي

التحليل الكمي يميل نحو الإحصائيات والتقارير والبيانات، تعتمد فقط على بياناتها المالية، والأداء ربع السنوي، والميزانية العمومية، والديون،تدفق مالي، وما إلى ذلك، فهي تتضمن تحليل الأرقام والنسب والقيم لفهم سعر الأسهم والصحة المالية العامة للشركة.

خطوات القيام بالتحليل الأساسي

يتم استخدام طريقتين بشكل عام في أداء FA لشركة:

1 – النهج التنازلي

في هذا النهج، يبدأ الخبراء من عوامل الاقتصاد الكلي تقييم الاقتصاد والصناعة أولا، بعد ذلك، ينزلون إلى ظروف السوق ويقيمون في النهاية تقدم الشركة وإدارتها وعوامل الاقتصاد الجزئي الأخرى.

2 – النهج التصاعدي

هذا النهج هو عكس المسار من أعلى إلى أسفل، يبدأ بدراسة الشركة، والبحث عن سجلها وأدائها، ثم الانتقال ببطء إلى عوامل الاقتصاد الكلي مثل ظروف الصناعة واقتصاد البلد.