استراتيجيات جديدة لتداول نمط الكأس والمقبض
ما هو نمط الكأس والمقبض؟
حدد رائد الأعمال الأمريكي ويليام جيه أونيل نمط الكأس والمقبض (C&H) في كتابه الكلاسيكي لعام 1988 “كيفية جني الأموال في الأسهم”، مضيفًا المتطلبات الفنية من خلال سلسلة من المقالات المنشورة في Investor’s Business Daily، التي أسسها عام 1991 قام أونيل بتضمين قياسات الإطار الزمني لكل مكون، بالإضافة إلى وصف تفصيلي للقيعان المستديرة التي تعطي النمط مظهر فنجان الشاي الفريد.
المآخذ الرئيسية
- في عمله الأساسي من عام 1988 بعنوان «كيفية كسب المال في الأسهم»، قدم قطب الأعمال الأمريكي ويليام جيه أونيل تعريفًا لنمط الكوب والمقبض (C&H).
- ثم أضاف أونيل المتطلبات الفنية للنمط من خلال سلسلة من المقالات المنشورة في Investor’s Business Daily، التي أسسها عام 1991،
- المرحلتان الأولى والثانية للنمط هما: أعلى مستوى هام في الترند الصاعد الذي تسارع بين شهر وثلاثة أشهر قبل ذلك، ويؤدي الانسحاب التالي إلى تكوين قاع مستدير لا يزيد عمقًا عن تصحيح 50٪ من الاتجاه السابق، هذا يمثل “الكأس”.
- المرحلتان الثالثة والرابعة للنمط هما: فشل محاولة الاختراق التالية عند القمة السابقة، مما يؤدي إلى تراجع ثانوي يصمد بالقرب من المقاومة، ويطحن قاع دائري أصغر، والذي يصبح “المقبض”، ويعود الالأوراق المالية إلى المقاومة من أجل في المرة الثانية وتندلع، مما ينتج عنه هدف حركة مُقاس يساوي عمق الكوب.
- يمكن الآن توسيع متطلبات ويليام أونيل الصارمة الأصلية لنمط الكأس والمقبض منذ أكثر من 30 عامًا لتشمل سيناريوهات سوق مختلفة في أطر زمنية متعددة.
شرح نمط الكأس والمقبض
عندما صاغ المصطلح، أشار أونيل إلى أربع مراحل في الكوب والتعامل مع الاختراق:
- يصل سعر الورقة المالية إلى أعلى مستوى له على الإطلاق، ويستمر في الترند الصاعد الذي ارتفع سرعته بين شهر وثلاثة أشهر.
- يخلق التصحيح اللاحق قاعًا مستديرًا ليس أعمق من تراجع 50 بالمائة عن الاتجاه السابق، هذا يشكل «الكوب».
- فشل الجهد اللاحق للانفصال عند أعلى مستوى سابق، مما أدى إلى تراجع ثانوي يتم احتواؤه بالقرب من مستوى المقاومة، ينتج عن ذلك تكوين قاع مستدير أصغر، والذي يشار إليه باسم «المقبض».
- تصل الأوراق المالية إلى مستوى المقاومة للمرة الثانية ثم يخرج منه، مما يؤدي إلى هدف حركة محسوب يساوي عمق الكأس.
على الرغم من أن غالبية المتداولين يتبعون بدقة معايير O’Neil للبناء، إلا أن هناك مجموعة متنوعة من الأساليب الأخرى التي قد تولد أيضًا نتائج يمكن الاعتماد عليها، في الواقع، يمكن استخدام أنماط C&H المعدلة بشكل فعال عبر جميع الفترات الزمنية، بدءًا من سكالبينج خلال اليوم إلى توقيت السوق الشهري، لا يتطلب العثور على هذه الإصدارات المحدثة وتداولها فهمًا لعلم نفس الحشد عند مستويات الأسعار المتنازع عليها فحسب، بل يتطلب أيضًا عينًا مدربة قادرة على رؤية مستويات الضوضاء المتزايدة التي تنشأ من التوقف الإلكتروني عن العمل في سوق اليوم.
ملاحظة: يعتبر نمط الكوب والمقبض أحد أنماط المخططات العديدة التي يمكن للمتداولين استخدامها لتوجيه استراتيجيتهم.
تداول الكأس والمقبض
دعونا نلقي نظرة على ديناميكيات السوق المتضمنة في كوب قياسي ونتعامل مع الصفقة. عندما يصل الارتفاع الجديد إلى نقطة عالية، يتبعه تصحيح في الأسعار، مما يتسبب في تحول متذبذبات القوة النسبية إلى دورات بيع ويدفع المستثمرين الأقوياء على المدى الطويل إلى تصفية ممتلكاتهم، عند مستوى 38.6 أو 50٪، ينضم المشترون الجدد إلى التراجع مع توقع استمرار الارتفاع الأخير، يرتد الورقة المالية ثم يختبر الارتفاع، مما يجذب البائعين على المكشوف الذين يعتقدون أن الترند الهابط الجديد سيؤدي إلى انهيار قمة مزدوجة.
قد ينتهي هذا التأرجح الانتعاش عند القمة القديمة أو يتجاوزها ببضع نقاط ثم ينعكس، مضيفًا وقود الجانب السلبي لأنه يحبس مجموعتين من المشترين، أولاً، تتوتر صفقات الشراء التي تدخل عميقًا في النمط لأنهم كانوا يراهنون على اختراق يفشل، في الوقت نفسه، فإن صفقات الشراء التي تطارد الاختراق تشاهد ربحًا صغيرًا يتبخر وتضطر للدفاع عن الصفقات، كلا المجموعتين مستهدفتان الآن للخسائر أو انخفاض الأرباح، في حين أن البائعين على المكشوف يربحون على ظهرهم لعمل جيد.
تتحول الجداول مرة أخرى عندما يتوقف الانخفاض عالياً في نطاق التداول الواسع، مما يفسح المجال أمام حركة جانبية ضيقة، يفقد البائعون على المكشوف الثقة ويبدأون في التغطية، مضيفين وقودًا صاعدًا، بينما يكتسب أصحاب الشراء الأقوياء الذين نجوا من التراجع الأخير الثقة، تنقلب مذبذبات القوة النسبية الآن في دورات شراء جديدة، مما يشجع المجموعة الثالثة من أصحاب العقود الطويلة على المخاطرة، تبدأ حلقة التغذية الراجعة الإيجابية، مع ارتفاع السعر إلى مستوى المقاومة، وإكمال الجزء الأخير من النمط، والاختراق في ترند صاعد قوي.
نظرًا لأن علم نفس الحشد يعرض ميزات كسورية، ويلعب سلوكًا عاطفيًا مشابهًا في فريمات زمنية أكبر وأصغر، فإن الميكانيكا المفككة توجهنا للبحث عن نمط C&H في المواقع التي لم يتصورها ويليام أونيل مطلقًا، مثل الفريمات الشهرية لمدة 60 دقيقة، هذا لأن ويليام أونيل لم يتصور أبدًا البحث عن النمط في هذه الأماكن، كما يُظهر أن القيعان المستديرة ليست ضرورية طالما استمرت الجوانب الهيكلية الأخرى في جذب مشترين جدد مع تثبيط البائعين على المكشوف وتسببهم في تغطية ممتلكاتهم.
مع وضع ذلك في الاعتبار، دعونا نلقي نظرة على ثلاثة أكواب ونتعامل مع الأنماط التي لا تتناسب مع القالب الكلاسيكي.
مثال على نمط الكأس والمقبض
تم طرح (Wynn Resorts، Limited ( WYNN للاكتتاب العام في بورصة ناسداك بالقرب من 11.50 دولارًا في أكتوبر 2002 وارتفعت إلى 164.48 دولارًا بعد خمس سنوات، انتهى الانخفاض اللاحق في حدود نقطتين من سعر الاكتتاب العام الأولي (IPO)، متجاوزًا بكثير متطلبات أونيل لكوب ضحل مرتفعًا في الترند السابق، وصلت موجة الانتعاش اللاحقة إلى أعلى مستوى سابق لها في عام 2011، بعد ما يقرب من أربع سنوات من أول طباعة، يتبع المقبض توقعات الانسحاب الكلاسيكية، ويجد الدعم عند تصحيح 50٪ بشكل دائري، ويعود إلى القمة للمرة الثانية بعد 14 شهرًا، اندلع السهم في أكتوبر 2013 وأضاف 90 نقطة في الأشهر الخمسة التالية.
الكأس والمقبض الفردي
طبعت شركة (Microsoft Corporation ( MSFT نمطين غير تقليديين للأكواب والمقابض في عام 2014، وتصدرت عند 41.66 دولار في أبريل وتراجعت مرة أخرى إلى ارتداد 38.6٪ لضلع الترند الأخير، قام السعر بتقطيع قاع متقلب ولكنه مستدير عند هذا المستوى وعاد إلى القمة في يونيو، ثم يتم طحنها بشكل جانبي في نمط التوحيد (المربع الأزرق الأول) الذي استمر لأكثر من خمسة أسابيع، أو ما يقرب من نصف الوقت الذي استغرقه جزء الكوب حتى يكتمل.
يذكر أونيل أن طول المقبض يجب ألا يتجاوز ما بين خمس وربع الطول الإجمالي للكوب، هذا وفقًا للوصف الذي قدمه أونيل، لا يشبه هذا المقبض النمط المثالي على الإطلاق، ومع ذلك فهو يحقق نفس وظيفة النمط المثالي من خلال الحفاظ على قرب ضيق من المستوى المرتفع السابق، وإخراج البائعين على المكشوف من السوق، وتشجيع الشوق الجديد لاتخاذ المواقف، لاحظ أن احتمال انخفاض الاختراق لأن هيكل السعر يقوي المقاومة عند الارتفاع السابق عندما يكون هناك تراجع أعمق في المقبض، بغض النظر عما إذا كان مقربًا أم لا.
اندلع الأوراق المالية أخيرًا في يوليو 2014، مع الترند الصاعد المطابق لطول الكأس في حركة مدروسة مثالية، أنشأت قمة الارتفاع مستوى مرتفعًا جديدًا أدى إلى تراجع بنسبة 50٪ من الارتفاع السابق، وهو مطابق تقريبًا للنمط السابق، هذه المرة، يطبع الكوب شكل V بدلاً من قاع مستدير، مع توقف السعر تحت القمة السابقة، يتم وضعه بشكل جانبي في تشكيل متسع (الصندوق الأزرق الثاني) لا يشبه المقبض الكلاسيكي لمدة ثلاثة أسابيع أخرى ثم اندلع، فشل هذا الارتفاع في الوصول إلى هدف الحركة المقاس عند 50، محسوبًا بإضافة أربع نقاط من عمق الكوب إلى خط المقاومة بالقرب من 46 دولارًا.
نمط الكوب والمقبض في التداول اليومي
عند محاولة شراء اتجاه أوسع نطاقًا لا يعرض سعر دخول منخفض المخاطر على الرسم البياني اليومي أو الأسبوعي، قد يكون نمط الكوب والمقبض الذي يظهر على فريم 60 دقيقة أداة توقيت رائعة للاستخدام، بعد تتبع خطواتها إلى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA)، والذي كان بمثابة دعم حاسم، أسهم شركة Akamai Technologies، Inc. (AKAM) عادت الآن إلى التداول بأقل من 62 دولارًا، غرقت في نمط مستطيل صغير مع دعم يقترب من 60.50 دولارًا بعد وقت قصير من ارتدادها إلى مستوى المقاومة في بداية فبراير 2015، حدث اختراق تجاوز هدف الحركة المحسوب وطبع أعلى مستوى له في 14 عامًا عندما حافظ مقبض المستطيل هذا على موقعه عند مستوى أعلى بكثير من خط التراجع 38.6٪.، هذا أبقى المشترين في السيطرة.
الخلاصة
يمكن الآن توسيع متطلبات ويليام أونيل الصارمة لنمط الكأس والمقبض منذ أكثر من 20 عامًا لتشمل سيناريوهات سوق مختلفة في فريمات زمنية متعددة، تتيح لنا هذه النظرة الأوسع نطاقًا تحويل الانتباه من التعريف القياسي للنمط الكلاسيكي، إلى التركيز الضيق على سيكولوجية الجماهير التي تدعم قدرتها على توقع الاختراقات الكبيرة.
