أنواع العرض النقدي، وكيف تؤثر على الاقتصاد؟

أنواع العرض النقدي، وكيف تؤثر على الاقتصاد؟

ما مقدار الأموال المتداولة؟

المبلغ الإجمالي للعملة والأصول السائلة الأخرى الموجودة في الاقتصاد في اليوم الذي يتم فيه قياس العرض النقدي هو المبلغ الإجمالي الذي يشار إليه باسم العرض النقدي، يتكون العرض النقدي من جميع الأموال النقدية المتداولة حاليًا بالإضافة إلى جميع الودائع المصرفية التي يمكن لصاحب الحساب تحويلها بسهولة إلى نقد.

قد يتم إصدار النقود الورقية والعملات المعدنية من قبل الحكومات إما عن طريق بنوكها المركزية أو خزائنها، أو من خلال مزيج من الاثنين، يقوم المنظمون المصرفيون بتغيير السياسات وإصدار الأحكام بشأن القواعد التنظيمية من أجل تعزيز أو تقليل كمية الأموال التي يمكن الوصول إليها، وهذا يساعدهم على الحفاظ على الاستقرار الاقتصادي.

الأفكار الرئيسية

  • يشار إلى الكمية الكاملة للنقد وما في حكمه، مثل حسابات التوفير، التي يتم تداولها في الاقتصاد في أي وقت معين، باسم عرض النقود في وقت معين.
  • يتم استخدام مجموعة متنوعة من المتغيرات في حساب إجمالي العرض النقدي، وتشمل هذه المتغيرات الأشياء غير النقدية مثل الائتمان والقروض.
  • في الولايات المتحدة، يقوم الاحتياطي الفيدرالي بمراقبة كمية الأموال المتداولة على أساس شهري.
  • قد يؤثر الاحتياطي الفيدرالي أيضًا على كمية الأموال المتداولة من خلال اتخاذ إجراءات تؤدي إلى زيادة أو خفض إجمالي المبلغ النقدي المتداول.
  • ويعتقد علماء النقد، الذين يعتبرون العرض النقدي هو العامل الأكثر أهمية في تحديد الطلب في الاقتصاد، أن الزيادة في العرض النقدي تؤدي إلى التضخم.

مراقبة العرض النقدي

يحتفظ الموقع الإلكتروني للاحتياطي الفيدرالي بسجل متجدد للعرض النقدي في الولايات المتحدة شهرًا بعد شهر بدءًا من عام 1999، (يشار إلى العرض النقدي أحيانًا باسم المخزون النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي).

فهم عرض النقود

الاحتياطي الفيدرالي، الذي يشار إليه غالبًا باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي، هو منظمة صنع السياسات التي تشرف على تنظيم العرض النقدي في الولايات المتحدة.

يقوم اقتصاديوها بمراقبة عرض النقود مع مرور الوقت لتقييم ما إذا كان هناك كمية زائدة من الأموال المتدفقة أم لا، مما قد يؤدي إلى التضخم؛ أو ما إذا كان هناك كمية غير كافية من الأموال المتدفقة أم لا، مما قد يؤدي إلى الانكماش.

لدى الاحتياطي الفيدرالي بعض الأدوات المتاحة تحت تصرفه والتي قد يستخدمها لتنظيم معدل التوسع الاقتصادي ضمن الحدود المقبولة.

وهو يفعل ذلك من خلال تحديد أسعار الفائدة التي سيفرضها على بنوك الدولة مقابل القروض الليلية من الأموال الحكومية الضرورية للحفاظ على تشغيل النظام المصرفي، وهذه هي الطريقة التي تحافظ بها على سيطرتها على بيئة أسعار الفائدة، يتم تحديد المعدلات المطبقة على جميع القروض الأخرى من المعدلات المطبقة على القروض الفيدرالية.

  • ومن خلال تغيير كمية الأموال التي تأتي إلى البنوك لغرض استخدامها في القروض للشركات والمستهلكين، فإنها إما تضيف النقد إلى النظام أو تزيل العملة من النظام.
  • تعد مراقبة نمو العرض النقدي بمرور الوقت أحد أهم العوامل التي يتم أخذها في الاعتبار عند تقييم حالة الاقتصاد، وتحديد الأماكن الضعيفة في الاقتصاد، وصياغة استراتيجيات لمعالجة نقاط الضعف هذه.

غالبًا ما يشير الاحتياطي الفيدرالي إلى العرض النقدي باعتباره مخزونًا نقديًا عند التحدث إلى الجمهور حول السياسة النقدية.

وفقًا للبيانات المقدمة من الاحتياطي الفيدرالي، وصل العرض النقدي M1 إلى 19.34 تريليون بعد تعديل العوامل الموسمية في فبراير من عام 2023.

تأثير كمية الأموال المتوفرة على الاقتصاد

غالبًا ما تؤدي الزيادة في العرض من النقود إلى انخفاض أسعار الفائدة، مما يؤدي بدوره إلى توليد المزيد من الاستثمار ووضع المزيد من الأموال في أيدي المستهلكين، مما يؤدي بدوره إلى تحفيز الإنفاق، واستجابة لذلك، تقوم الشركات بزيادة الإنتاج مع تقديم المزيد من الطلبات للإمدادات الخام، يؤدي المستوى الأعلى لنشاط الشركة إلى زيادة الحاجة إلى عدد أكبر من الأشخاص للقيام بهذا العمل.

وقد يحدث العكس إذا كان هناك انخفاض في عرض النقود أو إذا تباطأ معدل نموه، وينخفض ​​الطلب من العملاء على القروض العقارية على المنازل وقروض السيارات، وتقرض المؤسسات المصرفية أموالاً أقل، وتتخلى الشركات عن المبادرات الجديدة.

لقد تم الاعتراف بالتعديلات في عرض النقود لفترة طويلة كعنصر مهم في كل من أداء الاقتصاد ودورات الأعمال، تعد النظرية النقدية ونظرية دورة الأعمال النمساوية ونظرية إيرفينغ فيشر الكمية للنقود أمثلة على المدارس الفكرية في الاقتصاد الكلي التي تركز بشكل كبير على الدور الذي يلعبه عرض النقود في الاقتصاد.

وقد أظهر قياس عرض النقود على مر التاريخ أن هناك علاقة بين عرض النقود والتضخم، وكذلك وجود علاقة بين عرض النقود ومستويات الأسعار.

ومع ذلك، بعد عام 2000، أصبحت هذه الارتباطات أقل قابلية للتنبؤ بها، الأمر الذي أدى إلى تقليل فائدة استخدامها كدليل للسياسة النقدية، على الرغم من أنها لا تزال تستخدم بشكل متكرر، فإن قياسات العرض النقدي ليست سوى واحدة من المؤشرات الاقتصادية العديدة التي يجمعها الاقتصاديون والاحتياطي الفيدرالي ويتابعونها ويحللونها.

الأرقام وراء عرض النقود: M1، M2، وما بعدها

M1 وM2 هما الاسمان اللذان أطلقهما الاحتياطي الفيدرالي لقياسين منفصلين لإجمالي العرض النقدي في البلاد الذي يراقبونه، يتم تضمين أنواع معينة من الأموال في فئات معينة بينما لا يتم تضمين فئات أخرى، هناك رقم آخر يعرف باسم M3، على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي توقف عن النشر عليه في عام 2006.

بالإضافة إلى ذلك، هناك MO بالإضافة إلى MB؛ ومع ذلك، غالبًا ما تعتبر هذه جزءًا من الفئات الأساسية بدلاً من الإبلاغ عنها بشكل فردي.

تمثل كل فئة حسابًا للكمية الإجمالية للنقد الموجود في الاقتصاد؛ ومع ذلك، فإن مصطلح “النقد”، الذي يشير إلى الأصول السائلة، يتم تعريفه بشكل مختلف إلى حد ما في كل فئة من الفئات.

في التقارير التي تنتجها وسائل الإعلام المالية المختلفة، غالبًا ما يكون مصطلح “عرض النقود” قابلاً للتبديل مع M1، والذي يُعرف أحيانًا باسم المال الضيق، هذا هو إحصاء جميع الأوراق النقدية والعملات المعدنية المتداولة حاليًا، بغض النظر عما إذا كانت في محفظة شخص ما أو في درج صراف البنك، بالإضافة إلى ذلك، يتضمن هذا العدد العديد من النقود المكافئة التي يمكن تغييرها إلى نقد بسهولة نسبية، على سبيل المثال، قد يكون المعادل النقدي شيئًا مثل حساب التوفير البنكي التقليدي، ويستطيع الشخص الذي لديه الحساب تحويل تلك الأموال إلى نقد في أي لحظة وعلى الفور.

M2

M2 هو مجموع M1 بالإضافة إلى الودائع المحتفظ بها لفترة زمنية أقصر في المؤسسات المالية وصناديق أسواق المال.

في معظم السياقات، يشار إلى الفترة الزمنية التي تقل عن سنة واحدة على أنها قصيرة الأجل.

M3 و MO و MB

في التقارير التي يجمعها بنك الاحتياطي الفيدرالي حول العرض النقدي، لم يتم تقسيم M3، وMO، وMB إلى فئات خاصة بها.

  • ويتضمن M3، الذي تم التخلص منه تدريجياً منذ ذلك الحين، M2 بالإضافة إلى الودائع طويلة الأجل، توصل الاحتياطي الفيدرالي إلى استنتاج مفاده أن الأمر لم يعد ذا صلة بدراستهم لأنه لم يقدم أي معلومات مفيدة ذات أهمية بالنسبة للأرقام.
  • عرض النقود (MO) هو مقدار النقد الفعلي المتداول وكذلك في احتياطيات البنوك.
  • ويشار إلى العرض الكامل للعملة بالإضافة إلى النسبة المئوية لاحتياطيات البنوك التجارية التي يتم الاحتفاظ بها في البنك المركزي بقاعدة النقود، والمختصرة بـ MB، يتم تضمين MO وMB في كل من M1 وM2 بطريقة ما.

يتم تحديث أحدث المعلومات حول العرض النقدي M1 وM2 مرة واحدة كل أسبوع ومرة ​​كل شهر من قبل الاحتياطي الفيدرالي، يتم نشر الأرقام على نطاق واسع عبر وسائل الإعلام المالية ويتم نشرها على الموقع الإلكتروني لبنك الاحتياطي الفيدرالي.

ما هي العوامل التي تحدد كمية الأموال المتداولة؟

يقوم الاقتصاديون بتقسيم الأرقام الكبيرة التي تشكل M1 وM2 إلى الأجزاء المكونة لها من أجل اكتشاف بالضبط كيف تتحرك كل هذه الأموال عبر النظام وأين يمكن أن تكون هناك صعوبات، وهذه الجوانب هي ما يشير إليه الأكاديميون باسم “محددات عرض النقود”، ولها دور مهم، هذه هي بعض منها:

  • نسبة الودائع النقدية، وهذا يعني مقدار النقد الذي يختار الأفراد والشركات بشكل عام الاحتفاظ به بدلاً من إيداعه في المؤسسات المالية.
  • نسبة الاحتياطيات المحتفظ بها، هذا هو المبلغ النقدي الذي يطلب الاحتياطي الفيدرالي من البنك الاحتفاظ به في خزائنه للتأكد من أنه قادر على استيعاب أي وجميع عمليات السحب المحتملة التي يقوم بها عملاؤه، حتى في حالة حدوث تدافع على البنوك.
  • المخزون الاحتياطي الإضافي، هذا هو المبلغ الإجمالي للأموال التي تكون البنوك التجارية في البلاد على استعداد لتقديمها كقروض للأفراد والشركات.

الأسئلة الشائعة

ما هي العواقب المترتبة على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بوضع حد أقصى لكمية الأموال المتداولة؟

إن كمية الأموال المتداولة داخل الدولة لها تأثير كبير على الصورة العامة للاقتصاد الكلي للبلاد، ولا سيما من حيث أسعار الفائدة والتضخم ودورة الأعمال، وفي الولايات المتحدة، يقع توزيع الأموال الجديدة ضمن اختصاص بنك الاحتياطي الفيدرالي.

 عندما ينفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية “متشددة” أو “انكماشية” عن طريق خفض كمية الأموال المتاحة للتداول، فإن تكلفة اقتراض الأموال وأسعار الفائدة تزيد على حد سواء.

هناك خط رفيع يجب السير عليه أثناء اتخاذ هذه الأنواع من الاختيارات، ويأمل الاحتياطي الفيدرالي أن يؤدي تقييد العرض النقدي إلى إبطاء التضخم، ومن ناحية أخرى، هناك احتمال أن يؤدي ذلك إلى تأخير التنمية الاقتصادية إلى درجة تؤدي إلى زيادة عدد الأشخاص الذين يبحثون عن عمل.

كيف يمكن تحديد مقدار المال المتاح؟

يتم التحكم في الكمية التي يمكن الوصول إليها بحرية في أي دولة من قبل البنك المركزي، يتمتع البنك المركزي بالقدرة على اتباع سياسة توسعية أو انكماشية من خلال سياسته النقدية.

إن توسيع العرض النقدي هو الهدف الأساسي للسياسة النقدية التوسعية، تعد عمليات السوق المفتوحة أحد الاحتمالات للدور الذي قد يلعبه البنك المركزي، يشير هذا إلى أنها ستستخدم الأموال المطبوعة حديثًا لشراء سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، وبسبب هذا، يتم طرح الأموال للتداول.

ومن أجل تنفيذ سياسة انكماشية، يجب بيع سندات الخزانة، وهذا يأخذ جزءًا من الأموال من التداول التي يستخدمها الاقتصاد.

ما هي الفروق الرئيسية بين M0 وM1 وM2؟

يتم تقسيم العرض النقدي في الولايات المتحدة إلى فئتين أساسيتين، M1 وM2، يتكون MO من M1 وM2 في مجمله.

يشير MO إلى الكمية الكاملة من النقود الورقية والعملات المعدنية المتداولة الآن، بالإضافة إلى المبلغ الحالي من الاحتياطيات التي تحتفظ بها البنوك المركزية.

M1 هي الإحصائية الرئيسية التي تتم مناقشتها والإبلاغ عنها أكثر من غيرها، وهي تشمل الأموال المحفوظة في حسابات التوفير التقليدية وكذلك الأموال في الشيكات السياحية بالإضافة إلى أموال MO.

تتم إضافة جميع الأموال الموجودة في M1 إلى المبلغ الذي تم استثماره في أصول قصيرة الأجل والتي سيتم صرفها في أقل من عام، مثل بعض شهادات الإيداع.

لماذا ينمو حجم الأموال المتداولة أو يتقلص؟

فكر في أحد البنوك الموجودة في الشارع الرئيسي باعتباره تمثيلًا مصغرًا للاقتصاد ككل، الناس في المنطقة في وضع مالي أفضل هذه الأيام، لذلك لديهم المزيد من المال لادخاره، ووضعوها في حساب في البنك، سيقوم البنك بتأمين بعض الودائع في خزانة، ولكن سيتم إقراض الغالبية العظمى من الأموال لشركات وأشخاص آخرين، عندما يتم إرجاع القروض، مع الفوائد المتراكمة عليها، يصبح لدى البنك المزيد من الأموال المتاحة للإقراض، فالاقتصاد في حالة جيدة، وهناك ارتفاع في العرض من الأموال.

ومع ذلك، ماذا تفعل عندما لا تسير الأمور على ما يرام؟ ويكافح الناس لتغطية نفقاتهم، أو ما هو أسوأ من ذلك، يفقدون وظائفهم، مما يؤدي إلى انخفاض الودائع المصرفية، هناك أموال أقل متاحة للإقراض من البنك، وعلى أية حال، ونظراً لحالة الاقتصاد، تتجنب الشركات والأفراد القيام باستثمارات مالية كبيرة، كمية الأموال المتاحة تنخفض.

الخلاصة

من الممكن أن يكون عرض النقود أحد أكثر المواضيع واقعية وسهلة الفهم في جميع مجالات الاقتصاد، إنه حصر لكل عملة معدنية وورقية متداولة الآن في جميع أنحاء الاقتصاد الأمريكي، كل دولار، وكل عملة معدنية، وحتى المبلغ الصغير الذي يحمله الأفراد في محافظهم.

من الصعب تحليل الرقم، ويهتم الاقتصاديون بالحصول على معلومات دقيقة عن مكان تلك الأموال وطرق استخدامها، هل يتم إهدارها أم يتم اكتنازها؟ هل استثمرت أو استهلكت أساسيات الحياة اليومية؟

يتم تقييم العرض النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي من حيث الإجراءات المحتملة التي يمكن اتخاذها، هل ينبغي ضخ أموال إضافية إلى الاقتصاد لتحفيز الإنفاق الأقل تقييدا، والاستثمار، وخلق المزيد من فرص العمل؟ فهل يتعين عليها بدلاً من ذلك أن تتراجع، وبالتالي تقلل من معدل تداول الأموال عبر الاقتصاد من أجل منع التضخم؟

في يوم الثلاثاء الرابع من كل شهر، غالبًا في الساعة الواحدة ظهرًا بالتوقيت الشرقي، ينشر بنك الاحتياطي الفيدرالي بياناته عن العرض النقدي.

Leave A Comment

لا توجد منتجات في سلة المشتريات.

Subscribe to our newsletter

Sign up to receive latest news, updates, promotions, and special offers delivered directly to your inbox.
No, thanks
X