أساسيات الدعم والمقاومة
الدعم والمقاومة هما من الأفكار الأساسية في التحليل الفني، لذلك، من الضروري أن يكون لديك فهم قوي لمعاني هذه الكلمات وتطبيقاتها لقراءة مخططات الأسعار بدقة.
العرض والطلب هما القوى الدافعة وراء تقلبات الأسعار، تميل الأسعار إلى الارتفاع إذا كان الطلب أعلى من العرض المتاح، تميل الأسعار إلى الانخفاض إذا كان هناك فائض في العرض بالنسبة للطلب، عندما يكون العرض والطلب متوازنين، قد تتحرك الأسعار بشكل متوازي.
الأفكار الرئيسية
- مستويات الدعم والمقاومة هي أدوات يستخدمها المحللون الفنيون لتحديد نقاط السعر على الرسم البياني في الترند أو عكس الترند.
- إن الترند الهابط يحظى بالدعم عندما يُتوقع أن يتوقف بسبب تركيز الطلب.
- يشير وجود المقاومة إلى أن الترند الصاعد على وشك الدخول في نقطة توقف قصيرة نظرًا لوجود تركيز للعرض.
- تلعب سيكولوجية السوق دورًا مهمًا عندما يفكر المتداولون والمستثمرون ويستجيبون لظروف السوق المتغيرة للتنبؤ بالترند الذي سيتحرك فيه السوق.
- يسمح استخدام خطوط الترند والمتوسطات المتحركة بتحديد مناطق الدعم والمقاومة على الرسوم البيانية.
شرح الدعم؟
تنخفض الأسعار عندما يكون هناك ترند هابط لأن العرض أكثر من الطلب، أولئك الموجودين على الهامش والذين يتوقعون انخفاضًا في الأسعار للحصول على الأسهم سيجدون الأسعار أكثر إغراءً مع انخفاضها، الطلب، الذي كان ينمو تدريجياً، سيصل في النهاية إلى النقطة التي يكون فيها مساوياً للعرض في مرحلة ما في المستقبل، بعد الوصول إلى هذه المرحلة، لا يُتوقع حدوث مزيد من التخفيضات في الأسعار، هذا يساعد.
على الرسم البياني، قد يتم تمثيل الدعم إما بمستوى سعر أو منطقة سعر، على أي حال، الدعم هو منطقة على الرسم البياني للسعر تشير إلى استعداد المشترين لشراء الأصل، في هذه المرحلة، غالبًا ما يبدأ الطلب في تفوق العرض، مما يؤدي إلى توقف انخفاض السعر ثم الانعكاس.
شرح المقاومة؟
عكس الدعم المقاومة، سبب الزيادة في الأسعار هو زيادة الطلب عن العرض، مع استمرار ارتفاع الأسعار، سيأتي وقت تكون فيه الرغبة في البيع أكبر من الرغبة في الشراء، قد يكون هناك عدة تفسيرات لسبب حدوث ذلك، خلص المشاركون في السوق إلى أن الأسعار الحالية مرتفعة للغاية أو وصلت إلى هدفهم، من المحتمل أن يتردد المشترون في بدء حيازات جديدة بمثل هذه القيم العالية، مما يدفع الأسعار، يمكن أن يكون لأسباب أخرى كثيرة أيضا، ومع ذلك، يمكن للفني أن يلاحظ على الرسم البياني للسعر النقطة التي يبدأ عندها العرض في تفوق الطلب عند هذا المستوى، هذا مثال على المقاومة، قد يكون إما مستوى أو منطقة، مثل الكثير من الدعم.
يمكن أن تكون مستويات الأسعار هذه بمثابة نقاط دخول أو خروج محتملة بمجرد تحديد منطقة أو «منطقة» للدعم أو المقاومة، وذلك لأنه عندما يصل السعر إلى نقطة الدعم أو المقاومة السابقة، فإنه إما أن يرتد بعيدًا عن مستوى الدعم أو المقاومة، أو ينتهك مستوى السعر ويستمر في اتجاهه السابق – حتى يصل إلى مستوى الدعم أو المقاومة التالي.
يتم تحديد توقيت بعض الصفقات من خلال فكرة أن حركة السعر في السوق لن تخترق مناطق الدعم والمقاومة، يمكن للمتداولين “الرهان” على اتجاه حركة السعر والتأكد بسرعة مما إذا كانت تنبؤاتهم دقيقة أم لا بغض النظر عما إذا كان السعر قد “توقف” عند مستوى الدعم أو المقاومة أو اختراقه، قد يتم إنهاء الصفقة بخسارة إذا ذهب السعر في الاتجاه الخاطئ (اختراق مستويات الدعم أو المقاومة السابقة)، ومع ذلك، قد تكون الحركة مهمة إذا تقدم السعر في الاتجاه المطلوب وحافظ على احترام مستويات الدعم أو المقاومة المحددة مسبقًا.
أساسيات الدعم والمقاومة
كل فترة يمكن رسمها لها مستويات دعم ومقاومة استثنائية، بما في ذلك اليومية والأسبوعية والشهرية، يمكن للفريم الأصغر، مثل فريم الدقيقة والخمس دقائق، أن توفر للمتداولين فرصًا لاكتشاف الدعم والمقاومة، ومع ذلك، تزداد أهمية الدعم أو المقاومة مع طول الفترة الزمنية، لذلك، يجب عليك العودة إلى الرسم البياني واكتشاف توقف كبير في انخفاض السعر أو الصعود لتحديد ما إذا كان السعر يواجه دعمًا أم مقاومة، الخطوة التالية هي التحقق مسبقًا لمعرفة ما إذا كان السعر يتوقف عن الحركة ويعكس اتجاهه عندما يصل إلى هذا المستوى، العديد من المتداولين المتمرسين ينتبهون إلى المستويات السابقة للدعم أو المقاومة ويجعلون تداولاتهم توقعًا لاستجابة مستقبلية مشابهة لتلك التي حدثت عند هذه المستويات.
التحليل الفني ليس علمًا دقيقًا، وهناك حالات قد تنخفض فيها الأسعار إلى ما دون مستويات الدعم أو تستدير قبل الوصول إلى مستوى دعم سابق، نفس الشيء ينطبق على المقاومة: قد يتغير السعر قبل أن يصل إلى مستوى المقاومة السابق أو ينكسر فوقه، في كل سيناريو، يتطلب تفسير أنماط المخططات هذه درجة معينة من الحرية، لهذا السبب، يُشار أحيانًا إلى درجات الدعم والمقاومة على أنها مناطق في سياقات محددة.
مستويات التسعير هذه ليست معجزة بشكل خاص بالنسبة لي، يستجيب العديد من اللاعبين في السوق لنفس المعلومات ويقومون بتنفيذ الصفقات على مستويات قريبة نسبيًا من بعضهم البعض.
غالبية المتداولين ذوي الخبرة لديهم حكايات ليخبروا بها كيف يميل سعر العنصر إلى التوقف عن الحركة بمجرد وصوله إلى مستوى معين، من أجل هذا الرسم التوضيحي، افترض أن جيم كان لديه حصة في الأسهم من مارس إلى نوفمبر وأن النمو المتوقع في قيمة الأسهم طوال ذلك الوقت.
نفترض أن جيم هو الذي لاحظ أن السعر لم يتجاوز 39 دولارًا بعد في عدة مناسبات على مدار عدة أشهر، على الرغم من أنه كان قريبًا للغاية من القيام بذلك في مناسبات عديدة، في هذا السيناريو، يشير المشاركون في السوق إلى مستوى السعر القريب من 39 دولارًا كمقاومة، ومع ذلك، كما يتضح من الرسم البياني التالي، تعتبر مستويات المقاومة أيضًا بمثابة سقف، تشير مستويات الأسعار هذه إلى الأماكن التي يفقد فيها الارتفاع زخمه ويتوقف في النهاية.
ينقلب الوضع عندما ننظر إلى مستويات الدعم، يشار إلى مستوى السعر على الرسم البياني الذي يمثل النقطة التي يتحقق فيها التوازن بالدعم، يشير هذا إلى أن الطلب قد نما إلى النقطة التي يكون فيها مساوياً للعرض، وبسبب هذا، ينتهي الانخفاض في سعر الأصل، ونتيجة لذلك، وصل السعر إلى حد أدنى للسعر، يتم تمثيل أرضية السعر بالخط الأفقي الواقع أسفل السعر الحالي في الرسم البياني مباشرةً، والذي يمكن رؤيته أدناه، يمكنك أن ترى أن السعر قد وصل إلى هذا المستوى أربع مرات في الماضي من خلال النظر إلى الأسهم الزرقاء الموجودة أسفل الخط الرأسي، عند هذه النقطة، يبدأ الطلب في الظهور، مما يوقف المزيد من الانخفاضات في الأسعار، هذا يوفر المساعدة.
خطوط الترند
كما يتضح من الأمثلة المذكورة أعلاه، فإن الحفاظ على المستوى يمنع سعر العنصر من التقلب إما أعلى أو أقل، هناك العديد من أنواع الدعم والمقاومة المختلفة، ولكن أحد أكثرها انتشارًا هو الحاجز الثابت، ومع ذلك، نظرًا لأن قيمة الأصول المالية تتحرك عادةً في أحد اتجاهين – إما صاعدًا أو هابطًا – فليس من غير المعتاد أن تتغير حواجز الأسعار هذه بمرور الوقت، لذلك، من الضروري فهم أفكار الاتجاه وخطوط الترند لهذا السبب عندما يتعلق الأمر بالتعلم عن الدعم والمقاومة.
عندما يُظهر السوق ترند صاعد، ستظهر مستويات المقاومة عندما تصبح حركة السعر أكثر تباطؤًا وتبدأ في تصحيح خطواتها نحو خط الترند، يعتبر تحرك السعر في الترند المعاكس للترند السائد استجابة، قد تحدث ردود الفعل لمجموعة واسعة من الأسباب، مثل جني الأرباح أو عدم اليقين بشأن المستقبل القريب لموضوع أو صناعة معينة، تؤدي البرايس أكشن اللاحقة إلى تأثير “الهضبة”، المعروف أيضًا باسم انخفاض طفيف في سعر السهم، مما يؤدي إلى قمة قصيرة الأجل.
نظرًا لانخفاض سعر الورقة المالية بالقرب من الدعم الأكثر شمولاً لخط الترند، فإن العديد من المتداولين سيولون اهتمامًا أكبر لحركة سعر الورقة المالية، هذا لأنه، من الناحية التاريخية، كانت هذه المنطقة بمثابة حاجز منع سعر الأصل من الانخفاض بشكل كبير، على سبيل المثال، كما ترى من الرسم البياني أدناه لشركة Newmont Corporation (NEM)، يمكن أن يدعم خط الترند أحد الأصول على مدار عدة سنوات، لذلك، ضع في اعتبارك كيف دعم خط الترند سعر أسهم Newmont لفترة طويلة في هذه الحالة بالذات.
عندما يتحرك السوق في الاتجاه الآخر، فإن المتداولون سيبحثون عن سلسلة من القمم المتناقصة وسيحاولون ربط كل هذه القمم مع خط الترند، عندما يقترب السعر من خط الترند، سيراقب غالبية المتداولين لمعرفة ما إذا كان الأصل الأساسي يتعرض لأي ضغوط بيع، وسواء كان الأمر كذلك، فسوف يفكرون في فتح شورت سيلينج لأن هذه المنطقة كانت تاريخياً مسؤولة عن دفع السعر إلى الأسفل، يجب أن يتلامس السعر مع خطوط الترند ثلاث مرات على الأقل حتى يتم اعتبار خطوط الترند شرعية، لذلك، غالبًا ما يلامس السعر خط ترند أقوى خلال فترات طويلة عندما يكون خط الترند قويًا بدرجة كافية، بالإضافة إلى ذلك، يتم رسم خط الترند أسفل السعر عند وجود ترند صاعد، ولكن يتم رسمه فوق السعر عند وجود ترند هابط.
يعتبر دعم ومقاومة المستوى المحدد، والذي ربما تم العثور عليه مع خط الترند أو بأي وسيلة أخرى، أقوى كلما زاد عدد المرات التي لم يتمكن فيها السعر تاريخيًا من التقدم بعده، ينطبق هذا سواء تم اكتشاف المستوى بخط ترند أو بأي طريقة أخرى، نظرًا لأن الأسعار في هذه المناطق غالبًا ما تشير إلى الأسعار الأكثر أهمية لحركة الأصول، فإن العديد من المتداولين الفنيين سوف يستخدمون مستويات الدعم والمقاومة المكتشفة لتحديد مواقع الدخول والخروج الاستراتيجية في تداولاتهم، عندما تصل الأسعار إلى هذه المستويات، يشعر الغالبية العظمى من المتداولين بالتفاؤل بشأن القيمة الأساسية للأصل، وبالتالي، يميل الفوليوم إلى الارتفاع فوق ما هو نمطي، مما يجعل الأمر أكثر صعوبة بالنسبة للمتداولين لمواصلة دفع السعر إلى الأعلى أو الأسفل.
ملاحظة
المتداولون والمستثمرون البشريون عاطفيون، إنهم يرتكبون أخطاء معرفية ويلجأون إلى الاستدلال أو الاختصارات في اتخاذ قراراتهم، على عكس اللاعبين الاقتصاديين المنطقيين الذين تصورهم النماذج المالية، إذا كان الأفراد منطقيين، فلن تعمل مستويات الدعم والمقاومة في الواقع لأنه سيكون من المستحيل قياسها.
الأعداد الصحيحة
هناك سمة مشتركة أخرى للدعم والمقاومة وهي أن سعر الأصل قد يواجه صعوبة في الزيادة إلى ما بعد المبلغ التقريبي، مثل 50 دولارًا أو 100 دولار للسهم، قد تكون هذه علامة على كل من الدعم والمقاومة، يتأثر سوق الأوراق المالية بالممارسة الشائعة للتفكير فيما يتعلق بالأرقام الصحيحة، وهو أمر شائع بين المستثمرين، يميل العديد من المستثمرين المبتدئين إلى شراء أو بيع الأصول عندما يكون السعر عند رقم دائري، هذا لأن الأفراد يجدون أنه من الأسهل تصور الأرقام المقربة بالفعل.
بالإضافة إلى ذلك، يضع معظم المستثمرين الأفراد والبنوك الاستثمارية الكبرى أوامر الإيقاف والأسعار المستهدفة عند مستويات سعرية صحيحة بدلاً من قيم محددة، مثل 50.06 دولارًا، بدلاً من التقريب لأعلى أو لأسفل، ومع ذلك، تميل الأرقام الصحيحة إلى العمل كحواجز تسعير قوية نظرًا لحقيقة أن عددًا كبيرًا من الطلبات يتم إجراؤها على نفس المستوى، على سبيل المثال، إذا وضع جميع عملاء بنك استثماري أوامر بيع عند هدف مقترح قدره 55 دولارًا، فسيتطلب ذلك عددًا كبيرًا جدًا من المشتريات لاستيعاب هذه المبيعات، مما يؤدي إلى درجة من المقاومة.
المتوسطات المتحركة
يعتقد معظم المتداولين الفنيين أن قوة العديد من المؤشرات الفنية، مثل المتوسطات المتحركة، قد تحسن من قدرتهم على التنبؤ بالزخم في المستقبل على المدى القصير، غالبًا ما يستخدم الكثير ممن يجدون صعوبة في إنشاء خطوط الترند المتوسطات المتحركة كبديل في تحليلهم، المتوسط المتحرك عبارة عن خط متغير باستمرار يُستخدم لتسهيل بيانات الأسعار التاريخية، يتيح هذا الخط إمكانية تحديد نقاط الدعم والمقاومة بسرعة، كما هو موضح في الرسم البياني التالي، يرجى ملاحظة أن سعر الأصل في الرسم البياني أدناه يجد الدعم عند المتوسط المتحرك عندما يسير الاتجاه في الاتجاه الإيجابي ولكنه يعمل كمقاومة عندما يسير الاتجاه في الاتجاه السلبي.
عندما تعبر خطوط السعر فوق متوسط متحرك كبير، قد يستخدم المتداولون المتوسطات المتحركة للتنبؤ في نفس الوقت بالحركات في الترند الصاعد وصفقات الخروج، يمكن للمتداولين أيضًا استخدام المتوسطات المتحركة لتوقع التحركات في الترند الهابط وإنهاء التداول عندما ينخفض السعر إلى ما دون المتوسط المتحرك، بغض النظر عن كيفية استخدامه، غالبًا ما يشكل المتوسط المتحرك مستويات “تلقائية” من الدعم والمقاومة، سيختبر معظم المتداولين فترات مختلفة داخل متوسطاتهم المتحركة لتحديد الفترة التي تعمل على النحو الأمثل للفريم للتداول الخاص بهم.
مؤشرات إضافية
في مجال التحليل الفني، تم إنشاء عدد كبير من المؤشرات ويتم إنشاء المزيد طوال الوقت من أجل تحديد العقبات المحتملة أمام البرايس أكشن في المستقبل، على سبيل المثال، يتم عرض بعض المؤشرات على الرسوم البيانية للسعر، بينما يتم رسم البعض الآخر فوق السعر أو تحته، للوهلة الأولى، تبدو هذه العلامات صعبة الفهم للوهلة الأولى، ولكن كل ما يتطلبه الأمر لتصبح بارعًا في استخدامها هو بعض الممارسة والخبرة، ومع ذلك، على الرغم من التعقيد الظاهر للمؤشر، فإن تطبيقه وتفسيره غالبًا ما يكونان متطابقين مع المؤشرات الأخرى التي تم تطويرها بواسطة إجراءات أكثر وضوحًا، مثل حساب المتوسطات المتحركة ورسم خطوط الترند.
1.62
“النسبة الذهبية” هي مفهوم رياضي مركزي في تسلسل فيبوناتشي ووجد أنها تتكرر في كل من الأنظمة الطبيعية والاجتماعية.
على سبيل المثال، يعد ارتداد فيبوناتشي أداة شائعة بين العديد من المتداولين على المدى القصير لأنه يكشف عن مستويات الدعم والمقاومة المحتملة بشكل مباشر ودقيق، ألق نظرة على الرسم البياني أدناه لترى كيف أن المستويات المشار إليها (الخطوط المنقطة) تشكل حواجز أمام الاتجاه قصير المدى للسعر.
نطاقات التداول
هناك دائما إمكانية التداول في نطاقات، في هذه المناطق، تكون مستويات الدعم والمقاومة قريبة من بعضها البعض، ويتأرجح السعر بين المستويين على مدى فترات ممتدة، نطاقات التداول هذه، التي يشار إليها غالبًا باسم الاتجاهات الجانبية، تُستخدم أحيانًا كمكان تداول من قبل المشاركين المخضرمين في السوق، يستخدمون تقنية يضعون فيها صفقات شورت سيلينج عندما يقترب السعر من ملامسة خط الترند العلوي، ويستخدمون طريقة يضعون فيها صفقات شراء عندما يقترب السعر من ملامسة خط الترند السفلي، ومع ذلك، فإن هذا النهج محفوف بالمخاطر، وسيكون مسار العمل الأكثر حكمة بكثير هو معرفة الاتجاه الذي سيخرج فيه السعر من النطاق ثم يجعل تداولاتك في هذا الاتجاه.
انعكاسات مستويات الدعم والمقاومة
عندما يسعى السعر إلى العودة للأعلى، فإن المستوى السابق لمستوى الدعم قد يصبح أحيانًا مستوى مقاومة، من ناحية أخرى، فإن المستوى الذي كان سابقًا مستوى مقاومة سيصبح أحيانًا مستوى دعم عندما يتراجع السعر لفترة وجيزة.
تتيح الرسوم البيانية للأسعار للمتداولين والمستثمرين تحديد مناطق الدعم والمقاومة بصريًا وتقديم تلميحات حول أهمية مستويات الأسعار التي يتم تحليلها، ليكونوا أكثر تحديدًا، ينظرون إلى ما يلي:
إجمالي عدد اللمسات
تزداد أهمية مستوى الدعم أو المقاومة بشكل مباشر إلى التردد الذي يختبره به السعر، نتيجة لذلك، يلاحظ العديد من المشترين والبائعين عندما تستمر الأسعار في الارتداد عن مستوى الدعم أو المقاومة، وسوف يبنيون خياراتهم التداولية على هذه المستويات.
حركة السعر قبلها مباشرة
عندما تسبقها زيادات أو انخفاضات حادة في الأسعار، فمن المحتمل أن تؤثر مناطق الدعم والمقاومة بشكل كبير على حركة السعر التالية، على سبيل المثال، سوف يتم الترحيب بالمكاسب أو الترند الصاعد السريع والحاد بمزيد من التنافس والإثارة، وقد يتم إيقافه بمستوى مقاومة أكبر من التقدم الهادئ والمطرد، قد يكون الارتفاع التدريجي أكثر من إشعار أقل من الارتفاع السريع، هذا بمثابة توضيح ممتاز لكيفية تأثير سيكولوجية السوق على المؤشرات الفنية.
الفوليوم عند مستويات أسعار معينة
كلما زاد نشاط البيع والشراء الذي حدث عند مستوى سعر معين، زاد احتمال أن يعمل المستوى إما كمستوى دعم أو مقاومة، هذا لأنه من المرجح أن يتذكر المتداولون والمستثمرون مستويات الأسعار هذه ويستخدمونها مرة أخرى، بالإضافة إلى ذلك، يكون الأفراد أكثر سهولة في الخروج من التدولات عند نقطة التعادل أكثر من كونهم في حيرة، لذلك، عندما يحدث نشاط ثقيل على فوليوم كبير، وينخفض السعر، فمن المحتمل أن يحدث الكثير من البيع عندما يتعافى السعر إلى هذا المستوى، مرة أخرى، هذا لأن الأفراد يريدون تعظيم أرباحهم.
الوقت
غالبًا ما تكون أهمية مناطق الدعم والمقاومة على الرسوم البيانية ذات الفريمات الطولية، مثل الفريم الأسبوعي أو الشهري، أكثر أهمية من مناطق الدعم والمقاومة على الرسوم البيانية ذات الفريمات الأقصر، مثل فريم الدقيقة أو الخمس دقائق.
ملاحظة
يتجاهل بعض المستثمرين تمامًا مستويات الدعم والمقاومة لأن المستويات تستند إلى تحركات الأسعار السابقة ولا تقدم معلومات حقيقية حول ما سيحدث في المستقبل، يحتاجون إلى تقديم معلومات مفيدة لأن المستويات تستند إلى تحركات الأسعار السابقة، ومع ذلك، نظرًا لأن التحليل الفني الكامل يعتمد على النظر إلى نشاط السعر التاريخي للتنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية، فهذه حالة لخصم التحليل الفني تمامًا.
الخلاصة
يعتمد المحللون الفنيون بشكل كبير على مستويات الدعم والمقاومة، والتي تعمل أيضًا كأساس لمختلف الأدوات الأخرى المستخدمة في التحليل الفني، مستوى الدعم هو قاع النطاق السعري، بينما يمكن اعتبار مستوى المقاومة أعلى النطاق السعري، هذان المستويان هما أساس الدعم والمقاومة، بما في ذلك المستويات الأخرى، تنخفض الأسعار وتختبر مستوى الدعم، والذي إما لن يتم اختراقه، وفي هذه الحالة سيرجع السعر إلى الترند الصاعد، أو سيتم انتهاكه، وفي هذه الحالة سينخفض السعر من خلال الدعم ومن المحتمل أن يستمر نزولاً إلى مستوى الدعم التالي مستوى.
نظرًا لأنه يقدم للمتداولين فكرة عن المكان الذي من المحتمل أن يتوقف فيه انخفاض الأسعار، فإن تحديد مستويات الدعم المستقبلية قد يعزز بشكل كبير عوائد استراتيجية الاستثمار قصيرة الأجل، هذا لأن تحديد مستويات الدعم المستقبلية يعطي المتداولين إشارة إلى المكان الذي من المحتمل أن يتوقف فيه انخفاض الأسعار، من ناحية أخرى، قد يكون توقع مستوى المقاومة مفيدًا لأنه سيعلم المتداولين أن يكونوا منتبهين مع اقتراب السعر من هذه المنطقة للحصول على استجابة محتملة للسعر، من المحتمل أن يحدث هذا عند الوصول إلى مستوى المقاومة، عند السعي لتحديد الدعم والمقاومة، هناك، كما أشرنا، مجموعة متنوعة من التقنيات المختلفة للاختيار من بينها، ولكن، بغض النظر عن النهج المستخدم، سيبقى التفسير كما هو: يبحث المتداول عن إشارة إلى أن سعر الورقة المالية من المرجح أن تستجيب بطريقة معينة عندما تقترب من مستوى سعر معترف به ويصل إليها، بمعنى آخر، يريد المتداول معرفة نوع رد الفعل المحتمل لسعر الورقة المالية.
